Банк России увидел риски в недобросовестной геймификации инвестиционного процесса профессиональными участниками фондового рынка, следует из доклада регулятора для общественных консультаций. По мнению ЦБ, инвесторы могут совершать более рискованные сделки, вносить больше денег, чем планировалось, а также становиться зависимыми.

В качестве примера геймификации регулятор указывает, что профучастники часто используют игры в мобильных инвестиционных приложениях, проводят различные турниры, ставки, розыгрыши, а также маркетинговые акции для своих клиентов.


Геймификация — это включение в процесс взаимодействия с потребителем элементов игры, снижающих критичность восприятия потребителями существенной информации о финансовых продуктах.


При этом ЦБ фиксирует жалобы инвесторов на практики геймификации у профучастников. Инвесторы считают, чрезмерное количество акций, конкурсов и розыгрышей отвлекает их от инвестиционной деятельности, ради которой они заходят в дистанционные каналы финансовых организаций.

В связи с этим Банк России выявил несколько рисков в развитии недобросовестной геймификации инвестирования.

Сделки инвесторов становятся более рискованными и необдуманными

По мнению ЦБ, геймификация инвестиций может повышать степень риска, который принимает инвестор. Для этого создаются эмоциональные ситуации, когда решения принимаются быстро и не всегда осознанно.

«Инвесторы могут испытывать азарт от участия в соревнованиях, в которых их вознаграждают за наибольший уровень доходности. Участники таких турниров быстро осознают, что использование в торговле производных финансовых инструментов и торговля на заемные средства брокера являются необходимыми условиями для повышения своей позиции в турнирной таблице», — приводят пример в ЦБ.

Кроме того, дизайн современных приложений может погрузить инвестора в динамичную среду, в которой он постоянно соревнуется и всегда может найти активно растущий или резко падающий актив. Такая ситуация провоцирует его совершать большое число сделок в условиях краткосрочных колебаний рынка, из-за чего инвестор с изначально долгосрочными инвестиционными целями может неосознанно изменить свою стратегию на спекулятивную под влиянием геймификации.

«В данном случае финансовые организации создают дофаминовую ловушку, которая может стать причиной для введения инвесторов в заблуждение относительно рисков и параметров финансовых инструментов, для управления их эмоциональным состоянием, в том числе для манипулирования рынком», — считает регулятор.

Более того, инвестор может не осознавать рисков потери денег в момент выполнения «задания» или при прохождении игры, поскольку игровая форма побуждения к таким действиям может не ассоциироваться с реальными результатами инвестирования, продолжает ЦБ.

Геймификация инвестиций может усиливать зависимое поведение

Элементы игр, соревнований и турниров, использующиеся в дистанционных каналах профучастников, могут вызывать зависимость от риска у подверженных лудомании инвесторов. ЦБ подчеркивает, что место в турнирной таблице может быть для таких инвесторов важнее высокого торгового результата, и они будут продолжать совершать сделки, несмотря на риск потери ранее полученной доходности.

Более того, турниры могут создавать почву для нарушения закона — например, для манипулирования рынком в целях победы в соревновании. Банк России уже устанавливал факты манипулирования рынком на организованных торгах фьючерсными контрактами в связи с участием инвесторов в конкурсах.

Как предлагается решить проблему

В связи с вышеперечисленными рисками в Банке России предложили несколько вариантов решения проблемы:


определить и закрепить критерии геймификации;
ограничить виды геймификации, обладающие повышенными рисками (например, содержащие элементы ставок и розыгрышей, ориентированные на подталкивание клиента к покупке конкретных финансовых инструментов и тд);
ввести регулирование в отношении элементов дизайна интерфейса, которые подталкивают на покупку инструментов, а также маркетинговых акций;
определить, что геймификация в образовательных целях не должна побуждать инвестора к совершению действий с конкретными ценными бумагами;
обязать профучастников проверять материалы, на предмет наличия признаков геймификации, подпадающих под ограничения;
ввести регулирование уведомлений, которые могут подталкивать инвесторов к совершению сделок с конкретными инструментами и могут быть восприняты в качестве рекомендации;
дать право инвесторам отказаться от использования элементов геймификации в дистанционных каналах.



Читайте «РБК Инвестиции» в «Максе».