WSJ раскрыла неожиданного бенефициара ИИ-бума на Тайване

Производитель мебельной фурнитуры King Slide Works стал одним из главных бенефициаров ИИ-бума на Тайване. Компания, выпускающая петли и направляющие для ящиков, поставляет направляющие для серверных стоек в ИИ-инфраструктуре. Эти детали выдерживают вес тяжелых серверов и обеспечивают их охлаждение, а клиенты, по словам аналитика Counterpoint Research Брейди Вана, не заботятся о цене, а заботятся о качестве, поскольку неисправность может стоить миллионы долларов.

King Slide занимает около 80% рынка высококачественных серверных направляющих. С начала года акции компании выросли почти на 280%, а основатель Линь Цзунци стал богатейшим человеком на Тайване с состоянием $20,2 млрд по оценке Forbes. В прошлом квартале валовая прибыль King Slide достигла 87% против примерно 50% несколько лет назад. Для сравнения, у TSMC этот показатель составляет 68%, у Nvidia — 75%, у Arm — 97%.

Аналитики WSJ ожидают роста спроса на продукцию компании. Облачные провайдеры переходят на кастомные чипы, жидкостное охлаждение и более плотное оборудование, что повышает потребность в специализированных направляющих. King Slide наращивает производство в США, где у нее есть дочерняя компания. Однако по оценкам Daiwa Securities, доля King Slide в заказах для Nvidia может снизиться до 75% в следующем году из-за диверсификации поставщиков. Исполнительный вице-президент Джей Си Ван назвал King Slide «чистым ИИ-активом на Тайване».

Ранее The New York Times сообщила, что развитие ИИ обрушило на сферу нацбезопасности США «цунами потрясений». Пентагон пытается угнаться за ИИ-моделями, чьи возможности умножаются слишком быстро, а запрет на использование продуктов ИИ-компаний в военных ведомствах замедляет развитие. Реакция администрации Дональда Трампа была непоследовательной: сначала отказ от регулирования, затем кратковременный запрет для иностранцев на доступ к модели Mythos, позже отмененный.