FT рассказала о переплате G7 $16 млрд из-за роста доходностей госдолга

Эскалация конфликта с Ираном спровоцировала резкий рост доходности мировых облигаций, что привело к удорожанию заимствований для крупнейших развитых экономик. По данным Financial Times, страны G7 уже зафиксировали дополнительные расходы на обслуживание суверенного долга в размере $16 млрд. Если текущая динамика сохранится, к концу первого квартала следующего года совокупные дополнительные выплаты могут достигнуть $34 млрд.

Почти все выпуски государственных облигаций G7 с различными сроками погашения торгуются по более высоким ставкам, чем в феврале, что увеличивает стоимость продажи новых долговых бумаг. На долю США приходится основная нагрузка — $10,6 млрд. При сохранении тенденции до конца первого квартала 2027 года Штаты будут вынуждены выплатить дополнительные $21,7 млрд процентных расходов. Рост доходности американских облигаций усилился на фоне обеспокоенности инвесторов растущим госдолгом и инфляционным давлением, вызванным военными действиями.

Главный экономист по Европе в Jefferies Мохит Кумар предупреждает, что повышение ставок становится ключевым риском для рынков акций и кредитования. По его словам, если доходность облигаций США превысит 5%, последует негативная реакция фондового рынка. Главный экономист ING Джеймс Найтли отмечает, что удорожание заимствований тормозит экономическую активность через рост затрат для домохозяйств и корпораций, а также ожидает повышения ставок по ипотеке выше 7%.

Главный экономист Societe Generale Мишель Мартинес связывает тенденцию с переоценкой глобальной экономики, где капитал становится менее доступным. Государственные заимствования конкурируют за сбережения с инвестиционным бумом в сфере ИИ, а также расходами на оборону, энергетический переход и реиндустриализацию. Джанлука Салфорд из Morgan Stanley считает, что ситуация возвращает мир к докризисной модели, однако не видит в этом фатальной угрозы, допуская необходимость «небольшого кризиса» для корректировки курса.

Напомним, что 19 августа Минфин США сообщил о превышении государственным долгом рекордной отметки в $40 трлн. Илон Маск предупредил, что рост долга до $50 трлн приведет к катастрофическим последствиям для экономики.