ЦБ второй раз за год увеличил прогноз по прибыли банков

Банк России повторно повысил прогноз чистой прибыли банковского сектора на 2026 год, установив диапазон в 3,9–4,4 трлн руб. Это на 0,5 трлн руб. выше предыдущей оценки. В начале года регулятор ожидал показатель на уровне 3,3–3,8 трлн руб., а в мае скорректировал его до 3,4–3,9 трлн руб. Для сравнения, в 2025 году банки заработали 3,5 трлн руб., а рекордный результат в 3,8 трлн руб. был зафиксирован в 2023–2024 годах.

Причиной пересмотра стала высокая чистая процентная маржа, которая сохраняется из-за медленного снижения ставок по кредитам относительно стоимости фондирования. Регулятор прямо указывает, что повышение прогноза на 0,5 трлн руб. связано именно с этим фактором. По итогам первого полугодия 2026 года кредитные организации заработали 2,3 трлн руб. чистой прибыли, что на 36,3% больше, чем годом ранее. Однако во втором квартале результат ухудшился: 1,08 трлн руб. против 1,24 трлн руб. в первом квартале из-за отрицательной переоценки ОФЗ и сокращения неосновных доходов.

Основная прибыль, напротив, выросла на 43 млрд руб. (4%) благодаря процентному бизнесу. Чистый процентный доход во втором квартале увеличился на 237 млрд руб. (11%) до 2,41 трлн руб. за счет опережающего снижения процентных расходов. Чистый комиссионный доход вырос на 58 млрд руб. (10%) до 644 млрд руб. Чистая процентная маржа сектора поднялась до 5,5% с 5,1% в первом квартале: стоимость фондирования снизилась на 0,9 п.п., тогда как доходность активов — лишь на 0,4 п.п. ЦБ объясняет это ожиданием рынком плавного смягчения денежно-кредитных условий, из-за чего кредитные ставки падали медленнее депозитных.

Быстрое удешевление фондирования связано с переоценкой ранее привлеченных средств: около 70% вкладов населения размещено на срок до шести месяцев, а 60% средств компаний — до трех месяцев. При этом 65% корпоративного кредитного портфеля приходится на кредиты с плавающими ставками, поэтому доходность активов в этом сегменте реагирует на смягчение политики быстрее. В рознице банки снижают ставки более сдержанно. Динамика процентных доходов позволяет компенсировать рост расходов на резервы: во втором квартале отчисления увеличились на 130 млрд руб. (25%) преимущественно за счет корпоративного сегмента.

Стоимость риска (CoR) по корпоративному портфелю выросла на 0,7 п.п. за квартал до 1,3%, тогда как в рознице показатель снизился на 0,8 п.п. до 2,2%. ЦБ сохранил прогноз CoR на 2026 год для корпоративного сегмента на уровне 1,3–1,7%, но ожидает роста расходов на резервы во втором полугодии. Для розницы прогноз также не изменился — 2,2–2,6%. Качество корпоративного портфеля ухудшилось: доля проблемных кредитов выросла с 11,6% до 11,8% за квартал. На это повлияли рискованные реструктуризации в промышленности (+0,2 трлн руб.), а также ухудшение финансового положения заемщиков в недвижимости и нефтегазовой отрасли (+0,1 трлн руб. по каждому сектору).