Аналитики назвали активы с доходностью выше, чем у инвестиций «в бетон»

Покупка недвижимости в Москве за последние два года оказалась менее выгодной, чем вложения в биржевые паевые фонды (БПИФ), но обогнала по доходности открытые ПИФы под управлением профессионалов. Об этом сообщают аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА».

Аналитики смоделировали ситуацию с двумя инвесторами, вложившими в мае 2024 года по 1 млн рублей. Через два года миллион, вложенный в недвижимость, принес бы 1 229 000 рублей, а вложение в ОПИФ — только 1 071 000 рублей. Инвестор в квартиру оказался бы богаче на 158 тыс. рублей. При этом обладатель пая БПИФ обошел бы инвестора в недвижимость: его миллион превратился бы в 1 359 000 рублей.

ОПИФ — открытые паевые инвестиционные фонды, управляемые сотрудниками лицензированных управляющих компаний. Они вкладывают средства пайщиков в ценные бумаги. Существуют ОПИФы, инвестирующие только в один класс активов (например, акции), и смешанные, распределяющие деньги по нескольким видам активов. Паи ОПИФ, как правило, не торгуются на бирже и приобретаются напрямую у управляющей компании или ее агентов.

БПИФ — биржевые паевые фонды. Их ключевое отличие от ОПИФ в том, что они торгуются на бирже, их можно купить и продать в любой момент на брокерский счет. В России БПИФ в большей степени вкладываются в инструменты денежного рынка — сделки РЕПО, короткие облигации, а также драгоценные металлы.

По оценке аналитиков, номинальная (без учета инфляции) доходность квадратного метра в Москве за два года оказалась втрое выше доходности ОПИФов на российские ценные бумаги. Выгоднее вложений в ОПИФ стали и короткие банковские депозиты — их доходность оказалась выше почти в пять раз. При этом биржевые фонды (БПИФ, основная часть ориентирована на инструменты денежного рынка и драгметаллы) выглядели лучше и недвижимости, и депозитов: за два года накопленная номинальная доходность по ним составила почти 36%.

Что влияло на доходность этих инструментов — в подписке РБК.