Россия и США заключили сделку по дизелю. Что будет с акциями нефтяников

Акции российских нефтегазовых компаний выросли после заявления президента США Дональда Трампа о договоренности с президентом России Владимиром Путиным о поставках российского дизеля на американский и мировой рынки. 9 октября Трамп анонсировал, что Москва немедленно отправит 300 тыс. т дизельного топлива, затем еще 500 тыс. т в течение ноября и 1 млн т сразу после этого. С учетом производственных возможностей российских НПЗ в кратчайшие сроки на экспорт будет поставлено еще 3 млн т дизельного топлива.

В тот же день Путин подтвердил готовность России поставлять дизель на американский и мировой рынки, а управление по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) опубликовало генеральную лицензию, разрешив экспорт российского дизеля до 7 апреля 2027 года. На следующий день правительство частично сняло запрет на экспорт дизельного топлива из России и разрешило направить на мировой рынок 500 тыс. т. С июля 2026 года в России действовал запрет на вывоз дизеля для стабилизации ситуации на топливном рынке; изначально ограничение устанавливалось до конца месяца, однако впоследствии его действие было продлено до конца октября. 15 октября вице-премьер Александр Новак допустил, что первые поставки российского дизельного топлива в США могут быть реализованы минимум через две-три недели.

По данным Управления энергетической информации США (EIA), цена дизеля в США на 12 октября составляла $6,179 за галлон ($1,63 за литр) — примерно на 70% выше уровней, которые были до обострения отношений с Ираном. Рекорд в $6,51 за галлон был зафиксирован 22 сентября. Аналитик «Финама» Сергей Кауфман отмечает, что 500 тыс. т соответствуют примерно суточному объему потребления дизеля в США, тогда как общий спрос составляет около 180 млн т в год, поэтому эти поставки не смогут заметно повлиять на цены. Новак допускал, что к концу года Россия может увеличить экспорт топлива до 3–3,5 млн т в месяц — до прежнего уровня поставок, что позволит занять более 10% мирового рынка дизеля.

Аналитик Freedom Global Владимир Чернов считает, что российские поставки помогут увеличить объемы предложения и сдержать цены, однако быстрого и резкого удешевления топлива на американских АЗС не ожидает. Главными бенефициарами сделки он называет нефтяные компании с собственной нефтепереработкой: «Роснефть», ЛУКОЙЛ, «Газпром нефть» и «Татнефть». 16 октября глава РФПИ Кирилл Дмитриев заявлял, что Минэнерго США уже выделило определенные российские компании для поставок дизеля, но их список пока не раскрывается. Кауфман из «Финама» полагает, что ключевым аспектом для российских нефтяников является не столько сам факт поставок, сколько позиция Трампа, настаивающего на прекращении ударов по российским НПЗ: при успехе это могло бы в течение пары месяцев восстановить объемы нефтепереработки до 90–95% от нормы.

В БКС фаворитом в нефтяном сегменте считают акции ЛУКОЙЛа, однако Кауфман обращает внимание, что бумаги выросли более чем на 40% с конца августа. По его мнению, в секторе есть менее дивидендные, но заметно отстающие по росту котировок акции: «Роснефть» (целевая цена ₽460,8 при цене 378 руб. на 23:00 мск 16 октября) и обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» (целевая цена ₽24,6 при цене ₽16,5). Чернов рекомендует держать уже открытые позиции, а новые покупки делать постепенно, после оценки цены конкретных акций, и не увеличивать долю всего нефтегазового сектора только из-за дизельной сделки. Кауфман считает разумным хотя бы частично переложиться в отстающие по росту котировок, но также перспективные акции — «Сургутнефтегаз», «Роснефть», «Газпром».